随着加密货币世界的成熟，越来越多的司法管辖区将其合法化并确保加密货币成为行业标准，加密货币获得了证明可以赢得用户信任的质量标志。在接下来的四年中，欧盟将引入新规则，将允许将区块链技术和加密资产引入传统金融领域。

然而，就目前而言，需要获得金融活动监管部门的批准仍然是进入市场的主要障碍，这也与创业公司的大量时间和金钱浪费相关，尽管并非总是如此。此外，每种业务模型都需要特定类型的许可证。

加密货币监管机构和授权类型

瑞士金融市场监管局（FINMA）监管银行，加密货币和金融科技项目。该国的金融活动授权有五种类型-许可，认可，授权，批准和注册。但是，通常，金融科技只使用其中的两种-识别和授权。（wisefc1）

授权类型包括：允许的活动；客户入职选择；您可以吸引用户的司法管辖区；接受供用户识别的文件；存储客户信息的方式；大多数反洗钱程序；交易限额；资本要求;审计的定期性和方法，等等。

当您选择并为您的企业申请正确的授权类型时，请记住，这将决定您未来许多年的商机和责任程度。在旅程的开始，一切似乎都令人难以理解，难以理解，以至于您会想把一切都交给律师。

但是，在实践中，深入研究这一问题并开始与专家进行紧密互动将帮助您创建最有效的法律模型并制定最佳的开发策略，而无需花费大量的初始法律成本投资，同时加快了产品在市场上的投放速度。

第一步：加密货币

您可以在所谓的FINMA加密货币中启动加密服务。根据项目的基础架构，初创公司可以完全开发产品，接受客户资金，出售金融服务，发行银行卡，甚至可以在获得授权之前进行许多其他活动。

满足以下要求的金融科技有资格进入沙箱：

• 从客户处收到的资产总额不超过100万瑞士法郎，即110万美元。
• 收到的资金不会投入，也不会支付利息（在这种情况下，您可以使用自己的公司资产，在其上赚钱，如果您的模型提供此资产，则可以向客户支付利息）。
• 必须提前告知存款人FINMA不对金融科技进行监管，并且保险不能保证存入资金的安全（此规则适用于所有类型的授权，但银行活动除外，因为银行活动必须由FINMA进行监督，并且存款保险是强制性的） 。

如果一家初创公司满足这些要求，则该公司可以在未经监管机构授权的情况下临时开展工作。必须准备与此有关的法律备忘录，专业律师将为您提供帮助。

但是，当公司超出沙箱限制时，获得FINMA授权的问题将成为进一步发展金融科技的基石，并且是加快该产品商业化投放的决定性因素之一。

第二步：自律组织

大多数初创企业没有从FINMA获得完整银行牌照所需的数百万瑞士法郎，包括满足最低资本要求。在这种情况下，您可以加入在瑞士运营的11个自律组织之一，即SRO，并获得金融中介机构的身份。

金融中介机构要求对每种单独类型的活动进行监管批准，而不是像银行那样，一次就全部批准。只有通过授权的声明产品结构中的服务才可以执行。如果产品结构发生变化，则需要再次获得FINMA或相关SRO的批准。

SRO成员可以进行10多种类型的活动。这些包括资产管理，外汇交易，汇款，以及保险和新的付款方式，包括加密货币操作及其他。公司可以为位于瑞士和国

加入SRO的费用为几千瑞士法郎，其中包括一些年度付款，审计费用等。例如，在我们的案例中，如果有60,000个用户，则SRO的总费用约为100,000瑞士法郎，约合110,000美元。 ， 每年。这仍然比银行执照要便宜得多。

如果您决定加入SRO，请准备支付大量的法律支持费用，其费用范围从150,000到400,000瑞郎，或165,000到$ 435,000。这将使您的律师能够正确地描述您的产品模型并编译数十种强制性应用程序和表格，从而向SRO证明这种形式的法规适用于您的加密服务。

从申请之日起，需要三个月才能加入SRO。如果您需要加快处理速度，可以使用快速处理选项，该过程仅用两周时间即可获得1,500瑞士法郎（合1,600美元）。

使用“例外”

减轻监管负担的另一项帮助可能是根据金融科技产品的型号而可能适用的“例外”。

例外＃1：如果一家公司符合适用于监管沙盒参与者的要求（根据新版的《银行和储蓄银行条例》（《银行条例》，BO），第6条，则该公司不被视为银行业务）第2段，字母（a））。

例外＃2：如果满足以下条件，则支付系统和Neobank中出现并被识别为“非存款”的资产不需要储蓄许可证：

1. 禁止点对点操作-即从卡到卡的传输。
2. 每个客户的最大余额不超过3,000瑞士法郎（3,299美元）。
3. 不支付任何利息。

根据《银行和储蓄银行条例（BO，银行条例）》第5条第3款（e）的规定，该例外适用，但须经FINMA-2008 / 3号通告第18号澄清。

例外＃3：在满足以下条件的情况下，为参与SRO的一些非银行公司（交易商，资产管理公司和其他金融中介机构）开设的结算帐户也没有存款：

1. 公司持有一笔押金以执行客户的交易。
2. 没有利息计入该帐户。
3. 交易的持续时间是有限的。

根据“银行和储蓄银行条例（BO，银行条例）”第3条第3款（c）项，该例外适用。

各种各样的金融科技公司都可以利用监管沙箱，成为自我监管组织的会员，并参与法律豁免。但是，还有几点只涉及加密服务。

选择正确的架构

由于加密货币项目在传统金融世界和数字资产世界之间占据特殊的位置，因此许多国家对加密货币公司还有其他要求，瑞士也不例外。

在自律组织VFQ注册我们的加密服务时，我们彻底研究了管辖瑞士联邦委员会和FINMA的法规。如果我们总结“瑞士分布式账本技术和区块链法律框架”和“ FINMA情况说明书/虚拟货币”文件和要求中的所有要点，则加密服务可以接受法定货币而无需获得银行许可。满足以下条件：

1. 购买或出售加密货币的和解以及为履行它们而临时产生的义务属于上述例外之一。
2. 每个客户拥有加密货币的事实直接反映在区块链中，与公司资金分开。
3. 每种加密货币存款都可以在任何给定时间归属于特定客户。

在产品开发阶段，加密货币初创公司应将所有这些考虑在内。此外，加密货币存储体系结构的正确设计是有助于避免在保持合法性的同时避免获得银行业许可证的另一个原因。

根据瑞士监管机构的一般做法，存款被定义为一种服务，客户将资金和/或数字资产转移到组织，然后只能通过与代表进行互动来处置它们。如果该服务的功能允许您从决策链中删除中介机构以处置客户的资金，则该选项不被视为存款。

实际上，这意味着应该对存储进行设计，以使用户始终拥有私钥，并且加密服务仅在“租用”时接收此密钥。简而言之，有必要从管理客户资金的过程中排除电子钱包提供商。但是，由于其技术特性，这种解决方案只能用于加密货币。对于我们尚无的法定存款和帐户，将无法使用。

瑞士监管机构对金融科技进行许可的灵活方法再次证明，初创企业的道路根本就不是复制以前已经做过的事情。对于每种业务模型，您需要寻找自己的最佳授权方法，该方法将使您能够以较低的成本更快地将产品推向市场。法律公司当然会为此提供帮助，但是结果在很大程度上取决于创始人对问题的理解程度。